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          碳排放

          一、碳排放概念界定

          碳排放是關于溫室氣體排放的一個總稱或簡稱。溫室氣體中最主要的氣體是二氧化碳,因此在進行碳排放描述時往往用二氧化碳的排放量作為一種量化的指標。雖然這種計量存在一定的失真,但將“碳排放”理解為“二氧化碳排放”已在國內外得到了廣泛的認可。

          二、降低碳排放的必要性

          • 1

            控制碳排放
            是中國可持續發展的
            必然選擇

            1.控制碳排放是中國可持續發展的必然選擇
            我國的能源結構是富煤、貧油、少氣。實際上,煤炭資源雖然絕對數量龐大,但是人均資源占有量就會少得可憐,我國控制碳排放的壓力比世界上任何一個國家都要大,特別是我國還是世界上能源浪費較為嚴重的國家之一。因此,我們必須走一條控制碳排放的新興工業化道路,建設資源節約型、環境友好型社會。

          • 2

            控制碳排放是遵循
            人類社會發展規律和順應當今世界
            發展潮流的戰略舉措

            2.控制碳排放是遵循人類社會發展規律和順應當今世界發展潮流的戰略舉措
            工業革命以來,世界各國尤其是西方國家經濟的飛速發展,是以大量消耗能源資源為代價的,并且造成了生態環境的日益惡化。有關研究表明:過去50年全球平均氣溫上升的原因,與90%以上與人類使用石油等燃料產生的溫室氣體增加有關,由此引發了一系列生態危機。因此,減少碳排放,保護生態環境,已成為世界人民的廣泛共識。同時,保護生態環境,發達國家應該承擔更多的責任,發展中國家也要發揮后發優勢,避免走發達國家“先污染、后治理”的老路。然而,對于我國來講,進一步加強控制碳排放工作,既是對人類社會發展規律認識的不斷深化,也是積極應對全球氣候變化的迫切需要,控制碳排放是樹立負責任的大國形象,走新型工業化道路的戰略選擇。

          • 3

            控制碳排放是應對
            資源稀缺與環境承載能力有限的
            挑戰的必然選擇

            3.控制碳排放是應對資源稀缺與環境承載能力有限的挑戰的必然選擇
            近年來,我國資源環境問題日益突出,控制碳排放形勢十分嚴峻。當前,我國能源利用效率比國際先進水平低10個百分點左右,單位GDP能耗是世界平均水平的3倍左右。環境形勢更加嚴峻,生態環境總體惡化的趨勢仍未得到根本的扭轉。

          三、全球碳排放情況

          2020年,受全球新冠肺炎影響,
          世界各地區碳排放量普遍減少,全球碳排放量下降至322.8億噸,同比下降6.1%。
          • 1、全球碳排放量

            21世紀以來,全球碳排放量
            增長迅速,2000-2019年,全球二氧化碳
            排放量增加了40%。

            1、全球碳排放量

            21世紀以來,全球碳排放量增長迅速,2000-2019年,全球二氧化碳排放量增加了40%。據英國石油公司(BP)發布的《世界能源統計年鑒(第70版)》統計數據顯示,2013年以來,全球碳排放量保持持續增長,2019年,全球碳排放量達343.6億噸,創歷史新高。

            2020年,受全球新冠肺炎影響,世界各地區碳排放量普遍減少,全球碳排放量下降至322.8億噸,同比下降6.1%。
            圖表:2013-2020年全球碳排放總量及其變化趨勢

          • 2、全球碳排放結構

            從各地區排放情況
            來看,目前,亞太地區碳排放量在全球
            占比較大。

            2、全球碳排放結構

            從各地區排放情況來看,目前,亞太地區碳排放量在全球占比較大。

            據英國石油公司(BP)發布的《世界能源統計年鑒(第70版)》統計數據顯示,2020年,亞太地區碳排放量占全球總排放量的一半以上,合計占比達52%,其中中國占比30.7%,遠超其他地區;北美地區碳排放量占比為16.6%;歐洲地區碳排放量占比為11.1%。
            圖表:2020年全球分區域碳排放情況

          四、國內碳排放情況

          • 1、國內碳排放量

            我國工業發展相較
            歐美發達國家起步較晚,目前歐美大部分
            國家已經發展成為發達國家
            ......

            01

            1、國內碳排放量

            我國工業發展相較歐美發達國家起步較晚,目前歐美大部分國家已經發展成為發達國家,而我國仍是處于發展中的發展中國家,因此我國經濟發展仍需要大量的煤炭能源消耗,碳排放量仍在增長。2020年,全球新冠疫情爆發,世界各國均遭受不同程度的經濟打擊,高碳工業發展或長或短有所停滯。

            我國由于疫情防控得當,各領域復蘇較快,2020年,我國碳排放量達到98.99億噸,同比增長0.6%,再創歷史新高,占全球碳排放量的比重也提升至30.7%。與此同時,全球主要國家(地區)中僅中國碳排放量保持正增加,其他所有國家(地區)均出現下滑。
            圖表:2013-2020年中國碳排放總量及其在全球的占比

          • 2、全國碳排放來源

            從碳排放來源來看,
            我國碳排放主要來自能源(包括能源供給
            以及能源消耗)領域
            ......

            02

            2、全國碳排放來源

            從碳排放來源來看,我國碳排放主要來自能源(包括能源供給以及能源消耗)領域,據國際碳行動伙伴組織統計數據顯示,2020年,我國來自能源領域的碳排放占全國排放總量的77%;工業過程碳排放量占14%;農業及廢棄物碳排放占比分別為7%和2%。
            圖表:2020年國內碳排放主要來源

          • 3、全國碳排放重點區域

            從碳排放的區域分布
            來看,華東地區是國內最大的碳排放
            區域,區域碳排放
            ......

            03

            3、全國碳排放重點區域

            從碳排放的區域分布來看,華東地區是國內最大的碳排放區域,區域碳排放占全國的比重在30%左右,華東地區是國內重工業的主要區域,是國內電力、冶煉等高碳行業的重點分布區域,但區域在碳排放控制和回收技術方面相對國內其它區域較好;華北地區是全國第二大碳排放區域,占比在20%左右,該區域是全國煤炭生產和消費的重點區域,且在碳排放控制及二氧化碳回收技術方面相對東部沿海區域較為落后,如果這種現狀繼續維持,未來該區域將有可能成為國內第一大碳排放區域;華中地區是全國第三大碳排放區域,區域是國內人口分布最為密集的地區,工業生產和人們日常生活中的碳排放相對西部地區較高;華南地區和西南地區在碳排放量方面的差異相對較小。
            圖表:2020年國內各區域碳排放量情況

          五、國內碳排放發展階段

          總體來看,我國碳排放量的增長大致可以分為三個階段
          • 1

            平緩增長階段

            第一階段(1991—2001)

            第一階段(1991—2001):平緩增長階段。
            從1991年至2001年加入WTO,全國碳排放量從22.4億噸增長至33億噸,排放總量增加了34%,年均增速3.8%。

          • 2

            高速增長階段

            第二階段(2002—2012)

            第二階段(2002—2012):高速增長階段。
            自加入WTO后,我國工業蓬勃發展,迅速成為“世界工廠”,2012年我國碳排放增長至90.8億噸,增長了1.8倍,年均增速9.8%。

          • 3

            波動達峰階段

            第三階段(2013—2019)

            第三階段(2013—2019):波動達峰階段。
            黨的十八大以來,以習近平同志為核心的黨中央提出并深入貫徹創新、協調、綠色、開放、共享的新發展理念,積極推進構建清潔低碳、安全高效的能源體系。全國碳排放增速明顯趨緩,排放總量增加了7.9%,年均增速1.1%??梢灶A見,在經濟高質量發展背景下,我國碳排放即將進入高峰平臺。

          六、國內碳排放重點行業分布

          從各行業碳排放貢獻來看,能源生產行業碳排放占比最高,占比50%,且呈逐年上漲趨勢;重工業碳排放次之,占比33%。由此可見,能源生產行業和重工業的碳排放占比超過了80%,是未來低碳轉型發展的重點。輕工業和高新技術產業占比較低,占比均在1%以下,且隨著新技術、新工藝的推廣應用和生產效率的不斷提高,呈下降趨勢。

          七、國內碳排放重點省份

          按省區來看,我國碳排放量前四的省份分別是山東、河北、江蘇和內蒙古,均在7億噸以上,四省份排放總量占全國的31.7%。碳排放量最低的三個省份依次為海南,青海和北京,均在1億噸以下。由此可見,國內未來碳排放相關的業務的重點市場為華東和華北。

          八、國內碳排放重點區域

          分區域來看,我國碳排放量呈現“三分天下”格局,即京津冀、長三角、粵港澳大灣區等經濟發達區域的碳排放量占三分之一,黃河流域九省份占三分之一,其他地區占三分之一。由此可見,京津冀、長三角、粵港澳大灣區和黃河流域九省,占全國總排放量的68%,是碳減排的重點區域,未來可針對該區域的客戶提供碳減排的相關業務。

          九、碳排放的相關政策

          • 中央政府碳排放相關政策

            我國首次明確提出碳達峰和
            碳中和的目標是在2020年9月份的第七十五屆
            聯合國大會一般性辯論上。
            ......
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          • 地方政府碳排放相關政策

            為落實“2030碳達峰、
            2060碳中和”碳排放目標,國內各地方政府
            也紛紛出臺了一些列的政策。
            ......
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          十、碳排放發展路徑及策略

          • 1、碳中和實現路徑 根據我國碳排放產業的分布,碳排放大部分是來自于發電和工業端,其次是交通行業,而農業與商業 ......

            1.碳中和實現路徑

            根據我國碳排放產業的分布,碳排放大部分是來自于發電和工業端,其次是交通行業,而農業與商業占比較少。實現碳中和的路徑可以拆分為兩個部分:可避免的排放和不可避免的排放。
            在可避免的方向上,國家提出優先解決電力生產過程的碳排放,進而完成燃油車向電動汽車的轉化,最終實現深度脫碳;
            在不能完全避免排放的領域,可通過碳捕捉、利用、封存技術(CCUS)或者通過森林、海洋進行自然吸收,最終實現碳中和。
            圖表:國內碳中和實施路徑

          • 2、碳中和發展策略 從目前我國碳排放發展情況來看,我國“碳中和”基本確定三步走策略,首先在2030年完成碳達峰 ......

            2.碳中和發展策略
            從目前我國碳排放發展情況來看,我國“碳中和”基本確定三步走策略,首先在2030年完成碳達峰;其次在2045年前快速降低碳排放;最后在2060年實現深度脫碳,實現碳中和。
            第一階段(2020-2030)實現碳達峰:提高能源效率,控制煤炭消費,大規模建設可再生能源,推進新能源汽車滲透,引導居民向低碳生活方式轉型。
            第二階段(2030-2045)快速低碳排放:大規模應用可再生能源,實現交通全面電力化,推廣碳捕獲、利用與封存技術,完成第一產業減排改造。
            第三階段(2045-2060)深度脫碳、實現碳中和:工業、發電、交通等領域完成清潔能源改造,可再生能源、儲能、氫能等相關技術實現商業化利用。

          十一、碳中和產業鏈

          我國碳中和產業鏈核心產業架構從碳排放到碳吸收大致可劃分為三部分:
          產業鏈上游為碳排放,包括重點區域碳排放量、重點產業碳排放量等;產業鏈中游為碳排放的治理措施:
          包括能源替代、節能減排、碳吸收和碳交易四個部分
          ......
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          十二、碳排放細分市場

          • 1、能源替代

            在碳中和產業鏈中,
            前端能源替代是指加強能源結構的調整,
            用低碳替代高碳、清潔能源
            ......
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          • 2、節能減排

            在碳中和產業鏈中,
            中端主要表現為提升節能減排水平,包括
            產業結構轉型、提升能源
            ......
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          • 3、碳吸收

            森林、濕地及草原生態
            系統的碳匯功能在實現碳中和的目標起到
            重要作用,其中森林碳匯
            ......
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          碳交易

          一、碳交易概念界定

          碳交易其實是一種應對全球變暖氣候危機的解決方案,以一定的法律和規則為約束和依據,給碳排放量定價,把它包裝成一種資產或者說“商品”,建立相應的市場進行交易買進賣出,以此來控制碳排放,促進溫室氣體(主要是二氧化碳)排減。碳交易市場是由包括交易主體(控排企業)、交易產品(碳排放權)、交易流程、交易活動及監管活動(政府監督)等在內的核心要素所組成的規則化體系。

          二、碳交易的特征

          碳交易是一種特殊的資源環境產權交易制度,與一般商品不同,碳交易的標的物——碳排放權(配額)具有如下特征:
          • 1

            公共性

            碳排放空間是典型的
            “公共品”,這個特點決定了政府要在
            碳交易制度設計......

            一是公共性
            碳排放空間是典型的“公共品”,這個特點決定了政府要在碳交易制度設計中發揮主導地位。在一般商品交易市場,政府的主要作用是維持市場運行秩序;在碳交易市場,市場本身需要政府圍繞其核心政策目標“人為創造”,這一創造過程就是在政府主導下、自上而下對碳交易制度進行頂層設計的過程。

          • 2

            虛擬性

            作為交易商品,碳排放
            數據就是“真金白銀”,必須準確。
            因為碳排放量需要核算......

            二是虛擬性
            作為交易商品,碳排放數據就是“真金白銀”,必須準確。因為碳排放量需要核算出來,碳排放權也是一種虛擬的商品,所以對于實際的碳排放數據,需要建立核算報告和核查機制(MRV)。同時,政府需要建立碳交易登記簿,隨時跟蹤記錄碳排放配額及其所有人的流轉變更情況。

          • 3

            同質性

            因為碳排放空間是全球
            公共品,在不同地域排放的每噸溫室
            氣體對全球氣候......

            三是同質性
            因為碳排放空間是全球公共品,在不同地域排放的每噸溫室氣體對全球氣候產生的影響是相同的,所以碳交易可突破水權交易、排污權交易、土地使用權流轉面臨的流域性和區域性邊界問題,容易實現跨區域交易。

          三、國內碳交易發展歷程

          • 1

            起步階段

            發展時間段:2008-2011年
            標志事件:《京都協議書》在國內正式生效

          • 2

            試點階段

            發展時間段:2011-2015年
            標志事件:在全國七省市開展碳金融試點

          • 3

            完善階段

            發展時間段:2016至今
            標志事件:全國統一碳金融市場形成

          四、碳交易對關聯產業的影響

          • 碳交易對電力產業的影響

            全國性碳排放交易市場
            首先納入的是全國性的電力企業。首先,現在國家大力
            提倡清潔能源,而火電廠是碳排放大戶;
            ......

            1.碳交易對電力產業的影響
            全國性碳排放交易市場首先納入的是全國性的電力企業。首先,現在國家大力提倡清潔能源,而火電廠是碳排放大戶;另外,電力行業此前就面臨著一系列節能減排的監管要求。由于用電量和碳排放量一定程度上呈正相關關系,因此未來用電大戶也可能會被納入全國性碳排放交易系統。
            一旦電力企業被納入碳交易平臺,就促使其使用更清潔的能源來發電,單位發電成本勢必會上升。如果電價不放松,電力企業的利潤會被壓縮,其就沒有動力去推動降低碳排放。
            另外,嚴控電價,讓電價保持在較低水平,會使得那些耗電量較大的行業和企業沒有動力來推動節能,降低電力消費。所以,為配合推動碳交易制度的實施,電價制度改革未來有必要提上日程,讓市場供需關系來主導電價的變動。
            總之,不管是碳交易的價格,還是配套的電價改革等,最重要的是讓市場發揮主導作用。從全球范圍來看,通過市場化的方式來處理碳排放問題是一種成本較低的可行方式,但現在來看也就歐盟取得了大范圍的成功。如果我國能在這方面能做好,就會在全球范圍內為發展中國家碳排放的控制起到良好的示范作用。離2030年“碳達峰”目標還有十年的時間窗口,電力行業能否把握好這段機遇期,是一個挑戰。

          • 碳交易對碳排放企業的影響

            對于即將被納入碳交易
            市場的企業,最重要的是主動擁抱變化,改變對成本
            的固有認識。
            ......

            2.碳交易對碳排放企業的影響
            對于即將被納入碳交易市場的企業,最重要的是主動擁抱變化,改變對成本的固有認識。此前,企業更多考慮自身的成本支出,而對社會成本如環境污染等重視不足。未來,企業需要充分兼顧這兩者。
            另外,企業也要改變對收益的認識。此前,節能減排對企業而言意味著成本支出。但通過碳排放交易平臺,企業可以通過更新排放設備、主動降低耗能等措施降低碳排放,并將節約出來的排放配額轉化成碳資產,在市場上售賣以獲取收益。
            當然,碳交易平臺對不同類型企業的影響不同,其作用也不是立竿見影的,并不能很快就起到降低碳排放,或讓企業從中獲得收益的效果。雖然長期來看其會帶來正向收益,但短期內能否抵消給企業帶來的額外成本尚是一個疑問。歐盟的碳交易價格也是很長時間之后才慢慢上漲,發揮出應有作用的。
            隨著全國性的碳排放交易市場的成立,產業升級的速度也將加快。很多企業與其被動等待,不如主動利用這個契機,推動企業發展模式的轉型,從而更輕松地通過此次“大考”。

          五、碳交易的交易模式

          碳金融推動了碳交易市場的價值鏈分工。
          當前,中國已經進入碳交易的起步階段,在交易模式方面也出現了以下六種碳交易投資模式:
          • 直接投資碳交易相關資產

            1.直接投資碳交易相關資產
            目前,很多大型金融機構已開始涉足該市場,金融機構參與碳匯金融市場的方式主要有兩種:
            1)以碳匯項目對接綠色金融債券。從中國人民銀行在2015年底宣布將在銀行間債券市場推出綠色金融債券開始,綠色債券已經成為金融及能源環境領域最受關注的話題之一。2016年一季度我國綠色金融債券發行量已達530億元,占據全球半壁江山,而此時距離中國綠色債券市場啟動僅3個月。2016年1月28日,興業銀行曾在銀行間市場發行了境內金融機構第一筆綠色金融債券。募集資金主要面向低碳經濟、循環經濟、生態經濟,專項用于工業節能、污染防治、清潔交通、清潔能源、資源循環利用等領域綠色金融債券支持項目。
            2)通過資產證券化方式推進碳融資發展。中國證監會積極支持鼓勵綠色環保產業相關項目,比照各交易場所關于開展綠色公司債券試點通知的相關要求,提出通過資產證券化方式融資發展,對于現金流入中包含中央財政補貼的可再生能源發電、節能減排技術改造、能源清潔化利用、新能源汽車及配套設施建設、綠色節能建筑等領域的項目現金流中來自按照國家統一政策標準發放的中央財政補貼部分(包括價格補貼),可納入資產證券化的基礎資產。證監會于2016年5月發布《資產證券化監管問答》,進一步對綠色環保產業資產證券化業務的給予政策指導,范圍涵蓋政府購買服務、PPP 項目、單一信托收益權、融資租賃債權等。

          • 投資碳基金

            2.投資碳基金
            碳基金是以碳交易作為主要獲利來源的基金,對碳資產進行投資。主要投資方向包括環保項目中的碳相關業務,以及為新生的碳市場提供流動性。截止2021年四月低,國內可供投資的前十大碳基金為:富國低碳環?;旌匣?、嘉實環保低碳股票基金、匯豐晉信低碳先鋒股票基金、富國低碳新經濟混合A基金、諾安低碳經濟股票A基金、平安低碳經濟混合A基金、中郵低碳配置混合基金、華安低碳生活混合基金、海富通中證500增強A基金、平安低碳經濟混合C基金 。

          • 自行設立碳基金

            3.自行設立碳基金
            成為碳交易國際買家根據《議定書》,非簽署國家不可以成為碳交易國際買家。因此,要設立碳基金必須在簽署國家進行,從而成為國際買家。通過向中國企業提供資金、技術或設備,低價購得項目產生的CER,再在交易市場以高價賣出。中國神華2021年10月8日公告,國能低碳基金已按照相關法律法規的要求完成工商注冊登記手續,并取得北京市西城區市場監督管理局頒發的營業執照。

          • 經營CDM項目咨詢顧問公司

            4.經營CDM項目咨詢顧問公司
            咨詢公司主要業務是開發可減排的工廠項目及項目業主,將項目產生CER賣給需要的企業或基金公司。包括從項目申報審批、商務談判到購碳協議執行期內的碳資產管理工作,及為國際買家推薦優質客戶,為減排企業量身尋找對口行業買家,建立最適合于企業CDM項目開發的合作模式并簽署國家購碳協議。

          • 直接開發CDM項目

            5.直接開發CDM項目
            CDM項目開發主要是針對項目性質而采用符合該項目的方法論來操作。從企業項目業主開發碳資產到碳額度的完成交割買賣,手續非常復雜,需要專業團隊執行。對減排有需求的工廠經過協商談判后,立合同完成交易。要選擇安全性高、資質好的買家和CER交付風險低的項目。

          • 主導或者參與發起新的碳交易所

            6.主導或者參與發起新的碳交易所
            據聯合國和世界銀行預測,全球碳市場潛力巨大,預計2012年全球碳市場規模達到1500億美元,有望超過石油成為世界第一大市場。目前,中國只有近期開放的幾家排放權交易市場,碳交易仍處于空白狀態。我們可以主導或者參與設立碳排放交易所,開展項目融資、風險投資和私募基金等多元化融資方式,豐富市場結構,加大碳期貨市場、碳金融衍生品市場建設,實現碳交易的規模效應。

          六、碳交易的融資模式

          《京都議定書》提供了三種碳交易的融資機制:排放交易(ET)、聯合履行機制(JI)、清潔發展機制(CDM)。
          • 排放交易(ET)

            排放交易(ET)是指
            《聯合國氣候變化框架公約》中規定的國家
            之間針對配額排放單位
            ......

            1、排放交易(ET)
            排放交易(ET)是指《聯合國氣候變化框架公約》中規定的國家之間針對配額排放單位(AAUs)的交易?!蹲h定書》實施期初,各國將分配到既定的AAUs指標,其后可以按照本國實際的溫室氣體排放狀況來購入或賣出該指標。

          • 聯合履行機制(JI)

            聯合履行機制(JI)是指
            發達國家之間通過項目合作所實現的減排
            單位可以轉讓給另一發達國家
            ......

            2、聯合履行機制(JI)
            聯合履行機制(JI)主要涉及《聯合國氣候變化框架公約》規定的國家之間的減排單位(ERUs)交易,是指發達國家之間通過項目合作所實現的減排單位可以轉讓給另一發達國家締約方,但是轉讓的同時要在轉讓方的“分配數量”配額上減去相應的碳額度。

          • 清潔發展機制(CDM)

            清潔發展機制(CDM)與
            聯合履行機制(JI)的運行原理相似,但它是
            三個機制中唯一涉及發達國家
            ......

            3、清潔發展機制(CDM)
            清潔發展機制(CDM)與聯合履行機制(JI)的運行原理相似,但它是三個機制中唯一涉及發達國家和發展中國家的制度。發展中國家雖然暫不承擔減排義務;但是發達國家可以通過資金、技術等來幫助他們減少溫室氣體排放量,同時發達國家可以獲取核證減排單位(CERs)。
            清潔發展機制(CDM)的必要性
            1)發達國家可以獲得項目產生的全部或者部分經核證的減排量(CER),并用于履行其在《京都議定書》下的溫室氣體減排義務。
            2)發達國家企業既可以將其獲得的CER用于履行其在國內的溫室氣體減排義務,也可以在相關的市場上出售獲得經濟收益。
            3)由于發達國家政府和企業獲得CER的成本遠低于其采取國內減排行動的成本,因此參加CDM可以大幅度降低其實現減排義務的經濟成本。
            4)發展中國家通過參加CDM可以獲得額外的資金和先進的技術,從而可以促進本國的可持續發展。

          七、碳交易方式

          碳交易目前可采用協議轉讓、單向競價或者其他符合規定的方式。
          其中,協議轉讓包括掛牌協議交易和大宗協議交易。
          掛牌協議交易單筆買賣最大申報數量應當小于10萬噸二氧化碳當量,成交價格在上一個交易日收盤價的±10%之間確定。
          大宗協議交易單筆買賣最大申報數量應當不小于10萬噸二氧化碳當量,成交價格在上一個交易日收盤價的±30%之間確定。
          買賣申報應當包括交易主體編號、交易編碼、產品代碼、買賣方向、申報數量、申報價格等內容。

          八、碳交易理論基礎

          碳交易理論基礎其實是源于科斯定理,科斯定理的目的之一是討論如何解決外部性問題。
          根據科斯定理,只要產權界定清晰,并且交易成本為零或者很小,市場均衡的最終結果都是有效率的,從而實現資源配置最優,
          使外部性因素內部化。

          九、碳交易市場的商業模式

          • 碳交易一級市場的商業模式

            對于整個碳交易體系的
            一級市場,基本的商業模式就是第三方機構替政府
            干活,在政策執行層面架空政府
            ......
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          • 政府與第三方機構互動商業模式

            第三方機構或咨詢公司
            作為政府的技術支撐單位,替政府編制政策文件,
            同時參與政策的執行
            ......
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          十、碳交易市場第三方咨詢機構的商業模式

          碳交易市場中的咨詢公司(碳資產管理公司)商業模式主要分4大類:
          • 1

            CCER
            項目開發公司

            對項目合規性
            進行包裝以滿足CDM方法
            學的要求。

          • 2

            企業能源
            管理體系咨詢公司

            替企業準備
            一些紙面上的材料,應付
            各種檢查。

          • 3

            數據
            運作公司

            企業碳排放的數據運作
            新興的商業模式,替企業在數據
            層面管理碳資產。

          • 4

            二級市場
            碳配額管理公司

            其商業模式就是
            利用CCER和企業碳配額價格
            的差價套利。

          十一、碳交易運行流程

          碳交易市場的運行大致包括三個關鍵節點:
          • 配額預分配

            根據上一年度產量等數據
            預分配目標年的配額,如我國發電行業根據
            2018年供電(熱)量的70%預分配
            2019-2020年配額。

          • 配額最終核定

            次年對目標年的
            實際排放進行核查,對配額進行最終
            核定,若與預分配不一致,
            則多退少補。

          • 配合清繳(履約)

            控排企業完成
            目標年的配額清繳,其中配額不足的企業
            可通過購買碳配額、碳信用等
            方式完成清繳。

          十二、國內碳交易成交量及成交額

          從我國2015-2020年碳交易市場成交量情況來,成交量整體呈現先增后減再增的波動趨勢,2017年我國碳交易成交量最大,為4900.31萬噸二氧化碳當量;2020年全年,我國碳交易市場完成成交量4340.09萬噸二氧化碳當量,同比增長40.85%。
          從我國碳交易市場的成交金額變化情況來看,2015-2020年我國碳交易市場成交額整體呈現增長趨勢,僅在2017、2018兩年有小幅度減少。
          2020年我國碳交易市場成交額達到了12.67億元人民幣,同比增長了33.49%,創下碳交易市場成交額新高。

          十三、碳交易的政策及規則

          • 國內碳交易相關政策

            2020年12月25日由生態
            環境部部務會議審議通過《碳排放權交易管理辦法
            (試行)》,自2021年2月1日起施行。
            ......
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          • 國內碳交易管理規則

            交易設定:交易產品是
            碳排放配額,交易主體包括重點排放單位以及符合
            國家有關交易規則的機構和個人
            ......
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          碳金融

          一、碳金融概念界定

          所謂碳金融,是指由《京都議定書》而興起的低碳經濟投融資活動,或稱碳融資和碳物質的買賣。
          即服務于限制溫室氣體排放等技術和項目的直接投融資、碳權交易和銀行貸款等金融活動。
          “碳金融”的興起源于國際氣候政策的變化以及兩個具有重大意義的國際公約———《聯合國氣候變化框架公約》和《京都議定書》。
          狹義的碳金融是指以排放權期貨和期權為代表的金融衍生產品的交易流通;
          廣義的碳金融不僅僅包括碳排放權及其衍生產品的投資交易活動,同時也包括發展低碳能源項目的擔保、咨詢、融資等行為。

          二、碳金融的內涵

          碳金融(carbon finance)是隨著ESG(環境、社會責任、公司治理)理念的進一步傳播和綠色、低碳、
          循環經濟的興起與發展而出現的新的金融概念。它指與碳排放有關的金融活動,包括碳指標/碳排放交易、銀行貸款、直接碳融資、間接碳融資、碳資產托管等。
          它與傳統金融不同在于:碳金融的核心是碳排放權,它基于碳排放量是一種可以獲利的能力和資源。今后,各國國際收支平衡、貿易摩擦、匯率問題等
          均會與碳金融市場高度相關,碳金融將成為全球未來金融創新的主要方向。

          三、碳金融產品與服務

          • 碳排放權交易

            在碳約束時代,
            碳排放權逐漸成為企業繼現金
            資產、實物資產
            ......

            1、碳排放權交易
            在碳約束時代,碳排放權逐漸成為企業繼現金資產、實物資產和無形資產后又一新型資產類型——碳資產。因為其稀缺性而形成一定的市場價格,具有財產屬性。
            對重點排放單位來說,碳資產管理得當,可以減少企業運營成本、提高可持續發展競爭力并增加盈利,管理不當,則可能造成碳資產流失,增加運營成本,降低市場競爭力,影響企業可持續發展。對投資機構來說,在今年6月全國統一碳市場開業后必然成為資本追逐的重要領域。
            2020年12月底,《2019—2020年全國碳排放權交易配額總量設定與分配實施方案(發電行業)》《納入2019—2020年全國碳排放權交易配額管理的重點排放單位名單》和《碳排放權交易管理辦法(試行)》相繼發布,全國碳排放權交易市場第一個履約周期正式啟動。根據相關安排,2021年發電行業將率先啟動上線交易,“十四五”期間石化、化工、建材、鋼鐵、有色、造紙、航空等高排放行業也將陸續納入全國碳市場,到“十四五”末,一個交易額有望超千億的全球最大碳市場將在中國建成。
            2021年7月16全國碳排放權交易市場正式落地:交易中心將落地上海,碳配額登記系統設在湖北武漢。這標志著我國碳交易市場正式確立,從試點走向正式運行,整合各區域交易所,在強調碳中和的政策背景下,國內碳交易市場將開啟加速發展。

          • 間接碳融資

            間接碳融資,
            是指資金供求雙方通過金融中介
            機構間接實現資金
            ......

            2、間接碳融資
            間接碳融資,是指資金供求雙方通過金融中介機構間接實現資金融通的活動,其投放對象是碳減排企業的各種改建和新建資金需求。典型的間接碳融資是銀行通過存貸款業務所實現的儲蓄向投資的轉化,即金融企業碳貸款,資金的來源也可以是國家的各種政策性貸款支持,通過銀行投向碳減排企業。

          • 直接碳融資

            直接碳融資是以
            股票、債券為主要金融工具的
            一種融資機制
            ......

            3、直接碳融資
            直接碳融資是以股票、債券為主要金融工具的一種融資機制,主要有股票、債券、商業票據和直接借貸憑證等。其中資金供給者與資金需求者通過股票、債券等金融工具直接融通資金的場所,即為直接融資市場,也稱證券市場或票據市場。直接碳融資吸收社會游資,直接投資于企業生產經營之中,從而彌補了間接碳融資的不足。其中債券包括金融企業碳債券、非金融企業碳債券等,也就是通過金融系統針對企業在節能技術運用和循環經濟發展方面的融資需求特點,推出的支持節能減排項目新建和改造的債券。目前國內已經有多家銀行試水這一領域,也稱為“綠色金融”。
            直接碳融資也包括碳減排企業通過證券市場募集資金,上市企業新建減排項目增發股票,碳排放企業通過收購、兼并、重組來淘汰落后產能,私募股權對新興綠色企業的前期投資,以及涉及碳減排、碳吸收等的商業信用、企業發行股票和債券,以及企業之間、個人之間的直接借貸等等。

          • 產品與評估機制

            有了碳權交易市場
            以及碳金融交易市場,自然
            離不開建立在
            ......

            4、相關的風險對沖產品與評估機制
            有了碳權交易市場以及碳金融交易市場,自然離不開建立在基礎交易之上的衍生產品交易,包括碳期貨、碳指數期權等,也包括圍繞著碳產業、碳資產的各種保險和風險對沖機制,以及做市商、評估機構和普通碳交易參與者等眾多市場角色??梢哉f,碳金融市場將是一個蓬勃發展的市場,極大程度改變了原有的金融市場內涵和格局。

          四、碳金融的業務形態

          碳金融業務生態包括碳資產抵押/質押貸款、碳資產售出回購、碳資產拆借、碳基金、
          碳金融衍生產品、碳資產托管等。北京、上海、湖北、福建等地的碳排放權交易所已推出多類碳金融產品,在碳金融業務領域走在前列。
          碳金融
          的業務形態

          1

          碳資產抵押/質押貸款

          2

          碳資產售出回購

          3

          碳資產拆借

          4

          碳基金

          5

          碳資產托管

          6

          碳金融衍生產品

          五、碳金融市場痛點

          • 政策法規

            沒有上位法,
            管理辦法法律約束力弱,
            地方相應法規不健全,
            盡快出臺管理辦法細則。

            01

          • 市場機制設計和建設

            如何選擇高效的碳市場建設途徑;
            如何體現地區和行業差異性;
            如何科學的配額分配辦法;
            如何構建MRV體系和制度建設;
            如何建立市場監管和風險預警機制;
            如何構建基于市場的價格形成機制。

            02

          • 體制機制障礙

            如何平衡政府與碳市場的關系;
            建立補償和激勵機制;
            各種節能減排指標如何關聯掛鉤。

            03

          • 市場和能力建設

            如何提高企業碳資產管理水平;
            如何改善交易所經營管理水平;
            如何推動碳金融衍生品的發展。

            04

          六、碳金融市場的參與主體

          碳金融市場的出現最早是一項協商下的政策工具,
          然而隨著發展碳金融市場己經成功轉型為具有經濟機能的市場并向著金融與融資功能方向發展。
          碳金融市場的主要參與者從最初的政府出資機構、建立策略部門的大公司
          ......
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          七、金融機構參與碳金融市場的途徑

          金融如何支持碳達峰?簡而言之,金融支持綠色發展,可運用資源配置、風險管理和市場定價的三大功能:
          • 1

            資源配置

            通過貨幣政策、信貸政策、
            監管政策、強制披露、綠色評價、行業自律、
            產品創新等,引導和撬動金融資源向低碳
            項目、綠色轉型項目、碳捕集與封存
            等綠色創新項目傾斜。

          • 2

            風險管理

            通過氣候風險壓力測試、
            環境和氣候風險分析、綠色和棕色資產
            風險權重調整等工具,增強金融
            體系管理氣候變化相關
            風險的能力。

          • 3

            市場定價

            推動建設全國
            碳排放權交易市場,發展碳期貨等
            衍生產品,通過交易為
            排碳合理定價。

          中研普華碳市場相關服務

          中研普華憑借專業的技術實力可為碳市場關聯企業提供“一站式碳咨詢服務”:
          碳排放風險咨詢、碳戰略和路線圖定制、碳盤查、碳排放合規咨詢、CDP碳披露、可持續發展報告及綠色營銷、自愿減排項目等業務。

          一、碳排放風險咨詢服務研究

          風險管理咨詢是碳交易進行的前提和條件,
          在開展碳交易活動之前,企業應明確開展碳交易活動可能存在的風險,并制定相應的防范措施。
          • 1、企業碳交易風險因素 懲罰風險:企業碳排放超標可能面臨著巨額的罰款,并有可能面臨停業整頓 ......

            1.企業碳交易風險因素
            1)懲罰風險:企業碳排放超標可能面臨著巨額的罰款,并有可能面臨停業整頓,嚴重者可能面臨著取締關停的風險;2)產品認證風險:該風險是指企業產品是否被認定為“低碳產品”,企業的產品一旦被認定為“低碳產品”將可享受一定的補貼和扶持政策;3)優惠扶持政策風險:企業碳排放超標將無法享受相關的優惠扶持政策; 4)市場準入風險:企業碳排放不達標可能會面臨市場禁入風險;5)銀行貸款風險:企業碳排放不達標,可能無法申請到銀行的貸款或是在貸款時,銀行提供的貸款無法按照“綠色貸款”進行發放,這會使得企業的貸款成本增加;6)稅收風險:一方面,企業碳排放超標將無法享受相關的稅收優惠;另一方面企業碳排放超標將會面臨更高的稅率。

          • 2、碳交易風險防范措施 對照全國控排對象,評估自身排放風險;中研普華可為企業提供全國重點 ......

            2.碳交易風險防范措施
            1)對照全國控排對象,評估自身排放風險;中研普華可為企業提供全國重點控排對象的名錄以及重點控排企業的碳排放風險評估方法,參照該評估方法幫助企業評估自身碳排放風險;2)實施碳盤查,摸清企業碳排放現狀及增長情況;中研普華可以幫助企業進行碳盤查活動,幫助企業了解自身碳排放變動情況以及碳排放過程中存在的問題;3)盡一切措施手段節能、節能再節能;中研普華可根據企業自身發展的特征有針對性的為企業提供成本最優化條件下的節能減排實施方案;4)控制和減少生產過程溫室氣體排放;中研普華可幫助企業進行全過程碳排放的核查,將減少碳排放分配到各流程環節,通過各流程環節的控制,達到碳排放的減少。

          二、碳戰略和路線圖定制服務

          企業碳戰略包含三個方面的內容:
          • 企業碳資產獲取戰略

            通過建設風能、水能、
            太陽能、生物質利用等新能源與可再生
            能源項目獲??;
            ......

            1.企業碳資產獲取戰略:
            1)通過建設風能、水能、太陽能、生物質利用等新能源與可再生能源項目獲??;2)通過廠房分布式光伏發電項目獲??;3)通過電解鋁廠電解槽改造并具有顯著節電效果的項目獲??;4)通過采取措施實現PFC減排效果的項目獲??;5)通過鎂業SF6保護氣替代類項目獲??;6)通過余熱、余壓回收利用(如發電、預熱原料等)項目獲??;7)通過生產過程中副產煤氣回收利用項目獲??;8)通過藝技術改進或者過程控制實現顯著節能效果的項目獲??;9)通過實施燃料替代類(如天然氣替代燃煤)項目獲取。

          • 企業碳資產管理戰略

            碳資產管理規劃方案
            制定。中研普華可根據基礎性、專業性、
            全面性和前瞻性
            ......

            2.企業碳資產管理戰略
            1)碳資產管理規劃方案制定。中研普華可根據基礎性、專業性、全面性和前瞻性四個原則為企業量身打造碳資產管理規劃方案,規劃方案內容包括但不限于:企業實施碳資產管理規劃的背景及必要性、企業碳資產盤查、企業碳資產管理現狀、企業碳資產管理措施、企業碳資產管理成本及效益評估、企業碳資產管理風險及防范、企業碳資產管理展望等;2)企業碳資產管理實施戰略。中研普華可根據企業碳資產發展的情況,結合企業自身資源和條件,從公司內部碳資產管理團隊的建設、公司內部碳管理體系、碳交易市場參與策略、碳排放政策學習和研究、碳資產管理能力建設五個方面為企業制定碳資產管理實施戰略。

          • 企業碳資產交易戰略

            同步型——在生產進行
            的同時直接進行碳資產管理(購買或
            出售配額)
            ......

            3.企業碳資產交易戰略
            1)同步型——在生產進行的同時直接進行碳資產管理(購買或出售配額)。2)延期型——在生產完成后的某個時間進行碳資產的管理(購買或出售配額),但不耽誤年度履約。3)遠期型——根據短期到中期的電力遠期銷售(或預期銷售)情況(6—12月)購買或出售一定數量的碳(現貨或期貨)。4)超遠期型——根據長期的電力遠期銷售情況(3年或3年以上)購買或出售碳(和燃料)。5)策略型 ——預期碳價會上漲,或者高污染發電資產組合(如低效的煤和褐煤)將會由于碳成本升高而成為擱淺資產,因此利用碳資產管理進行宏觀對沖(此種對沖與電力和燃料對沖不同步)。

          三、碳盤查服務

          通過碳盤查可以達到以下目的:1)積極應對國家政策;2)滿足客戶需求,特別對于出口類企業;
          3)減少成本;4)有利于對溫室氣體排放進行全面掌握與管理;5)履行社會責任及提高社會形象;6)為參與國內碳交易做準備。
          中研普華碳盤查主要步驟包括:

          簽訂協議 核查準備 現場核查 核查報告編制 核查報告交付

          • 中研普華與項目單位簽訂碳盤查服務協議,對服務內容、服務方式、成果提交形式、服務價格及支付方式等內容進行約定;

          • 中研普華根據國家相關政策規定的企業碳排放計量范圍,制定核查對象及核查方法,并準備相關的計量設備;

          • 根據制定的核查范圍和核查方法,深入到企業進行現場核查;

          • 根據現場核查的碳排放實際情況,進行碳排放核查報告的編制;

          • 針對現場碳排放核查結果,同時結合企業自身資源和優勢為企業提供碳排放控制措施和建議,完成最終的碳排放核查報告的制定并交付。

          四、碳交易政策研究服務

          政策是行業發展的指導性文件,政策的導向性
          對碳交易相關主體的影響可能是致命性,碳交易相關主體應加強碳交易相關政策的學習及研究,隨著政策的變動而調整自身發展業務。
          中研普華關于碳交易政策的研究主要分為兩個方面:
          • 國內碳交易市場管理體制研究

            目前國內碳交易的組織形式
            是中央和地方兩極管理體制,已出臺政策文件明確了
            國家和地方各自的管理職權
            ......

            1.國內碳交易市場管理體制研究
            目前國內碳交易的組織形式是中央和地方兩極管理體制,已出臺政策文件明確了國家和地方各自的管理職權。國家和地方兩極職權的分工不同,中央政府確定碳排放權總量和配額的分配方法,地目前國內碳交易的組織形式是中央和地方兩極管理體制,已出臺政策文件明確了國家和地方各自的管理職權。國家和地方兩極職權的分工不同,中央政府確定碳排放權總量和配額的分配方法,地需要說明的是,碳排放的報告與核查(MRV)的指南由中央政府發布、地方政府執行,但這些指南過于原則性,而在原則的解讀上,已建立的答疑平臺沒有很好的解決實際問題,將核算指南執行的自由裁量空間下方至地方,導致地方政府具有較大的自由裁量權(在交易主體與核算邊界的認定以及數據來源上都有操作空間)。這也是目前試點中地方政府對企業配額行政干預的主要手段。

          • 國內碳交易市場政策制定模式研究

            國家層面碳交易體系的政策制定
            由國家發改委應對氣候變化司負責,國家應對氣候
            變化戰略候變化戰略研究和國際
            ......

            2.國內碳交易市場政策制定模式研究
            國家層面碳交易體系的政策制定由國家發改委應對氣候變化司負責,國家應對氣候變化戰略研究和國際合作中心(以下簡稱氣候中心)為氣候司提供支持。碳交易主要政策的研究制定也有國際資金支持,以課題形式開展。國家層面的政策制定,與地方試點中遇到的問題相似——只有行業內的機構有能力承擔研究課題,但行業內的機構普遍存在利益訴求;又因為碳交易具有極強的專業性,無利益訴求的單位往往介入不深,無法勝任這些工作。目前各個地方試點和國家層面的政策研究工作都由同樣的少數幾家機構作為政府的技術支持單位來主導。對于地方試點,還有少量地方中介(咨詢公司或第三方機構)作為意向單位與上述機構合作執行研究課題。

          五、可研類

          • 碳匯
            造林項目可行性
            研究

          • 森林經營
            碳匯項目可行性
            研究

          • 竹林經營
            碳匯項目可行性
            研究

          • 竹子造林
            碳匯項目可行性
            研究

          • 森林草原
            碳匯項目可行性
            研究

          • 新建森林
            公園、濕地公園
            項目可研

          • 碳基金
            項目可行性
            研究

          • 碳排放測量
            檢測設備生產項
            目可行性咨詢

          • 林業
            碳匯基金可行性
            研究

          六、規劃類項目

          • 城市生態
            功能區規劃
          • 縣域生態
            功能區規劃
          • 碳匯林造林
            項目調研規劃
          • 縣域
            可持續發展規劃
          • 城市
            可持續發展規
          • 森林康養
            特色小鎮規劃
          • 生態
            功能區碳匯研
          • 林業
            碳匯基地規
          • 智慧
            林業規劃
          • 400-856-5388 免費咨詢服務熱線

          七、中研普華碳市場業務開展優勢

          • 專業垂直

            中研普華設立
            有專門的低碳經濟研究小組,
            現有研究人員9人
            ......

            1.專業垂直:
            中研普華設立有專門的低碳經濟研究小組(現有研究人員9人),研究人員均具有環境工程專業背景;

          • 數據支撐

            中研普華作為一家
            運營了23年的咨詢企業,在
            能源、環保、清潔
            ......

            2.數據支撐:
            中研普華作為一家運營了23年的咨詢企業,在能源、環保、清潔能源、低碳經濟等研究領域擁有大量的數據積累和沉淀,這為碳市場相關業務的開展提供了基礎,也是其它同類咨詢企業無法復制的核心競爭力;

          • 風險控制

            中研普華項目經理
            在項目實操方面擁有豐富的
            風險控制能力
            ......

            3.風險控制:
            中研普華項目經理在項目實操方面擁有豐富的風險控制能力,在項目執行之前會對項目可能會存在的風險及其應對策略與甲方企業進行探討,力爭在風險可控的情況下,著手項目的推進和建設;

          • 渠道豐富

            中研普華作為市場
            第三方咨詢機構是市場中項目方
            和資金方交流
            ......

            4.渠道豐富:
            中研普華作為市場第三方咨詢機構是市場中項目方和資金方交流與溝通的橋梁,23年的運營使得中研普華積累了12萬家項目建設單位和3000余家投資機構客戶,同時戰略合作的環保、低碳經濟相關行業協會400余家;此外,中研普華旗下運用的招商易平臺和大灣區投融資平臺可以很好的為碳市場相關項目的開展提供服務。

          八、中研普華碳市場相關業務服務流程

          前期接洽

          雙方初步接觸,對客戶項目情況及客戶需求進行初步評估。

          深入溝通

          確定合作意向后,雙方進行面談,就項目的詳細情況進行深入溝通,并出具碳排放編制框架。

          簽訂協議

          簽訂合作協議,對碳排放方案編制要求、保密要求、提交時間和相關服務費用等內容進行約定。

          項目啟動

          在客戶方支付預付款后,我司安排人員啟動項目,項目團隊的組建、項目人員的分工。

          項目跟進

          在碳排放規劃方案編制過程中,會與客戶方保持實時的聯系,及時匯報可行性研究報告制作情況,實現資料共享和互補。

          后續服務

          項目團隊在后期會對項目進行追蹤和回訪,了解項目的建設情況,并可針對建設過程中出現的實際情況對原有規劃方案進行修訂。

          提交驗收

          將修改補充完畢后的碳排放規劃方案提交客戶審核驗收,驗收通過后,我司安排印刷、寄送。

          修改完善

          在接到客戶修改意見當日,安排相關人員針對客戶的修改補充要求,對相關內容進行修訂和補充。

          初稿審核

          客戶方安排人員對所提交的碳排放規劃方案初稿進行審核,并提出修改完善意見或是內容補充要求。

          初稿交付

          按照雙方簽訂的合作協議約定的時間提交初稿,交客戶方相關部門評估審核。

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